软件外包市场逐步走向成熟，日本的外包市场由于文化相似性，国内企业外包占比份额将逐步扩大，按IDG的统计，最近5年复合增长率超过38%。
公司依托上海交大的背景，管理层长期在日本工作经验使其对日本市场极其熟悉，外包业务主要面向金融业和嵌入式软件，主要客户主要是日本大型系统集成供应商、软件服务厂商和电子制造厂商,并建立长期合作关系，业务保持30%以上增长。
业务以金融业为中心，保持证券领域，重点进入保险、银行，已经有实际进展，嵌入式软件保持稳定增长，移动电话内容服务要看行业的发展情况，目前处于筹备阶段。上市募投嵌入式软件研发中心、移动电话内容服务研发中心和软件外包后方基地等项目刚刚起步，我们认为未来三年保险、银行业的进展可以带给公司新的发展空间。
地域布局已初具轮廓，以上海（国际大厦3层、煤科大厦6层、金钟大厦3层、新概念大厦）为基地，南京，西安区域布局，目前人员规模在900人，每年有80人次在日本培训，3年左右发展到1500人，扩张规模稳健。
公司较国内其他软件外包公司，外包业务、地域相对清晰，客户稳定，管理风格、扩张速度稳健。
我们认为公司未来三年收入增长率28%，35%，35%，预测08、09、10年EPS分别为0.64、0.96、1.30元，净利复合增长率超过30%，给予09年30倍PE，其合理价值在28.80元，推荐评级。